【摘要】近日，AI芯片“獨角獸”燧原開啟IPO申報進程，拉開了算力芯片市場洗牌的帷幕。
在算力芯片市場，GPU這個名詞早已路人皆知。國產(chǎn)GPU市場的洗牌從英偉達(dá)受限開始。
今年6月，黃仁勛稱將向中國推送閹割版本的L20、H20芯片。但懂行的都明白，H20的單卡能力和國內(nèi)公司比已經(jīng)沒有任何優(yōu)勢，甚至還有劣勢。
對于這款性能不足原版的15%，價格卻高達(dá)每顆11萬元的產(chǎn)品，這次國產(chǎn)客戶的選擇可能不是搶購，而是尋找已經(jīng)存在的替代品，這給一眾國產(chǎn)GPU廠商帶來的更多機遇。
細(xì)分來看，這份空出來的份額可能并不平均，智算中心建設(shè)和地方政策強依賴于產(chǎn)業(yè)支持，部分廠商能夠得到近水樓臺的先發(fā)優(yōu)勢。
基于此，英偉達(dá)退水之后，留給國產(chǎn)GPU產(chǎn)商的新一輪洗牌變數(shù)還有很大。
地緣政治、產(chǎn)業(yè)政策幾乎與每一輪的國產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈變遷密切相關(guān)，進入到當(dāng)前節(jié)點，一副牌里去掉大小王，其它牌按照新的規(guī)則來打，新的格局到來幾乎已經(jīng)是必然趨勢。
以下為正文：
英偉達(dá)不受限，國產(chǎn)GPU終究只是“太子”。一直到今年上半年之前，這都是不少GPU從業(yè)者自嘲的一句話。
AI算力時代，幾乎所有做大模型的頭部廠商，都在比拼誰屯的英偉達(dá)GPU更多。據(jù)TechInsights數(shù)據(jù)，2023年，英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心GPU出貨量市場份額達(dá)98%，這也意味著留給其它對手爭搶的份額只有2%。
OpenAI單點集群有超5萬張H100，谷歌擁有2.6萬張H100組成的AI超算，Meta宣布到今年年底將囤35萬張H100。
但問題的變量在于，美國沒打算把中國加入這份AI跨越式發(fā)展的客戶名單中。與之而來的是英偉達(dá)GPU產(chǎn)品進口的再一次限制。
地緣政治、產(chǎn)業(yè)政策幾乎與每一輪的國產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈變遷密切相關(guān)，進入到當(dāng)前節(jié)點，一副牌里去掉大小王，其它牌按照新的規(guī)則來打，新的格局到來幾乎已經(jīng)是必然趨勢。
01
英偉達(dá)“讓”出的市場空隙
盡管英偉達(dá)在全球市場依舊保持遙遙領(lǐng)先的市場份額，但中國市場已經(jīng)越來越不受其個體意愿的控制，且這樣的事情并不是第一次發(fā)生。
早在2022年9月，受美國出口管制影響，A100、H100禁止向中國出口，幾乎在同一時間，OpenAI發(fā)布ChatGPT，自此過后，市場上為數(shù)不多的存貨被蝗蟲過境般一掃而空。
四個月后，英偉達(dá)推出閹割版本A800、H800，去掉受美國政府禁令管制的參數(shù)后，中國客戶還算有卡可用。
2023年10月，閹割版A800、H800，以及L40、L40S、RTX4090被禁止向中國出口。
直到今年6月，黃仁勛稱將向中國推送閹割版本的L20、H20芯片。據(jù)報道，英偉達(dá)將在未來幾個月向中國市場交付100萬顆全新的H20 AI芯片。而這些閹割版芯片，性能不足原版的15%，價格卻高達(dá)每顆11萬元。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，H20的計算能力已經(jīng)非常弱了。此前英偉達(dá)在單卡上比中國公司強的在兩點：計算能力和互聯(lián)能力。
但從目前看，H20的單卡能力和國內(nèi)公司比已經(jīng)沒有任何優(yōu)勢，甚至還有劣勢，這極大降低了其在國內(nèi)廠商中的競爭力，曾經(jīng)受限制后被瘋狂搶購存貨的場景，只怕將一去不復(fù)返。
這是一個“英偉達(dá)越強，英偉達(dá)越弱”的必然趨勢，單卡能力越強-美國越不愿分享-中國市場份額滲透越低。
國內(nèi)也在同步發(fā)力，一個明顯的表現(xiàn)是數(shù)據(jù)中心都強制要求有一部分國產(chǎn)芯片，就算英偉達(dá)再好，也不再只用一款產(chǎn)品，而是做混合芯片方案適配，加入諸如華為、海光等廠商的產(chǎn)品。
2024年7月18日，官方發(fā)布了對采購管理工作的指導(dǎo)意見，旨在進一步規(guī)范采購行為，激發(fā)市場活力，全面提升采購與供應(yīng)鏈管理水平。
其中第八條明確指出，發(fā)揮采購對科技創(chuàng)新的支撐作用，在芯片等科技創(chuàng)新重點領(lǐng)域，央企帶頭使用創(chuàng)新產(chǎn)品。
對國產(chǎn)GPU廠商來講，短期內(nèi)平替英偉達(dá)產(chǎn)品還存在陣痛，但長期來看，這場仗接的好，卻也有“潑天的富貴”。
02
智算中心利好，通用國產(chǎn)GPU替代正當(dāng)時
有別于GPU本身側(cè)重的繪圖運算，GPGPU的研發(fā)在目前國產(chǎn)市場相對更火。
作為GPU衍生出來的概念，GPGPU（General-purpose computing on Graphics Processing Unit）指的是并行計算處理器，屬于全功能GPU的一個子集，僅被用于通用計算，比GPU而言技術(shù)壁壘相對更低，也是國產(chǎn)廠商當(dāng)前滿足市場需求、進軍空缺領(lǐng)域的一大風(fēng)口。
而智算中心政策對GPU的激勵極其類似于信創(chuàng)政策對CPU的催化，圍繞IT基礎(chǔ)設(shè)施的政策支持上半年開始集中發(fā)布。
2024年1月29日，7部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》，提出我國需加快突破GPU芯片、集群低時延互連網(wǎng)絡(luò)、異構(gòu)資源管理等技術(shù)，建設(shè)超大規(guī)模智算中心，滿足大模型迭代訓(xùn)練和應(yīng)用推理需求。
在海外產(chǎn)品性能閹割難以滿足國內(nèi)需求之際，多家國產(chǎn)廠商開始收獲大單。
今年的《工作報告》提出：適度超前建設(shè)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，加快形成全國一體化算力體系，培育算力產(chǎn)業(yè)生態(tài)。六部門發(fā)布《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》，明確到 2025 年，算力規(guī)模超過 300 EFLOPS，智能算力占比達(dá)到 35%，東西部算力平衡協(xié)調(diào)發(fā)展。
與之而來的是堪比甚至超過信創(chuàng)的政策驅(qū)動力，各地緊跟發(fā)布激勵措施。
新一輪以特定地區(qū)和地方政府為基礎(chǔ)的算力發(fā)展意味著，國產(chǎn)GPU廠商的格局將隨各地政策支持力度、當(dāng)?shù)馗偁幐窬�、產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)而變化。創(chuàng)業(yè)廠商將更加有機會依托與地方政府的合作計入圈內(nèi)。
03
營收兩要素：數(shù)據(jù)中心+地方支持
截至目前，國內(nèi)已有多家企業(yè)在GPU領(lǐng)域有所布局。
營收來看，各家今年上半年普遍態(tài)勢好于去年，多家廠商在需求帶動下存在不小的上升空間。
其中，景嘉微屬于A股的GPU第一股，在2024年第一季度僅僅實現(xiàn)了1.08億元營收，雖然同比增長66.27%，但不到2022年同期業(yè)績紅火時的1/3。但其是我國布局GPU較早的企業(yè)，目前產(chǎn)品在圖形處理能力上相對更有積累。
摩爾線程針對自家的夸娥（KUAE）推出了一整套解決方案，其中包括夸娥集群管理平臺（KUAE Platform）以及夸娥大模型服務(wù)平臺（KUAE ModelStudio），同時也簽約了青海零碳產(chǎn)業(yè)園萬卡集群項目、青海高原夸娥萬卡集群項目、廣西東盟萬卡集群項目。
摩爾線程也做桌面GPU，但難度較大。消費者購買一個顯卡，英偉達(dá)幾乎是首選，連AMD都不一定被看在眼里，國產(chǎn)顯卡還要一個一個軟件適配，很多軟件廠商會每天公布更新，這是一個龐大的工作量。
海光今年同樣GPU產(chǎn)品（DCU）業(yè)績猛漲，預(yù)期全公司業(yè)績今年有望突破100億元，在每一個產(chǎn)品之后，海光還有周到的技術(shù)支持和售后服務(wù)，這是區(qū)別于部分廠商的優(yōu)勢特色。
海光本身具有充足的CPU能力且適配性較強，就數(shù)據(jù)中心而言，如今再搭配上GPU產(chǎn)品，預(yù)期能較平滑切入各家客戶端。
芯瞳在統(tǒng)一渲染架構(gòu)、圖形渲染、WebGL在線3D渲染、高性能視頻編解碼和跨平臺兼容性等方面具備優(yōu)勢，這是相對基礎(chǔ)GPU廠商更有積累和難度的部分。此外，芯瞳GPU也能滿足深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練和推理等的需求，在信創(chuàng)行業(yè)等領(lǐng)域取得了優(yōu)勢。
基于此，當(dāng)前格局是尾部及創(chuàng)業(yè)廠商追趕迅速，有超車態(tài)勢，原有頭部廠商穩(wěn)中有進，后續(xù)需要更高增量穩(wěn)住當(dāng)前位置，華為、海光等廠商位置依然較穩(wěn)。
產(chǎn)能方面，GPU所需的產(chǎn)能體感可見地充足起來。這意味著GPU廠商將擁有更豐富的子彈。
同時，互聯(lián)網(wǎng)公司成為占據(jù)國產(chǎn)芯片采購量的半壁江山，根據(jù)《中國算力發(fā)展指數(shù)白皮書（2023年）》，互聯(lián)網(wǎng)智算占比達(dá)到53%，位列第一。
截至目前，中國電信、中國移動已分別就AI算力服務(wù)器、智算中心等開展多次總部集采。中國聯(lián)通總部于2024年首次采購AI服務(wù)器,GPU則是AI服務(wù)器的關(guān)鍵核心。
橫向來看，據(jù)中泰科技數(shù)據(jù)，中國移動/中國電信/中國聯(lián)通上半年計劃AI服務(wù)器采購量分別為7994臺、4175臺、2503臺。
縱向來看，中國移動2023-2024年和2024-2025年的AI服務(wù)器采購量加速上行，并且中國電信的標(biāo)包中28億鯤鵬服務(wù)器大單落地，國產(chǎn)服務(wù)器比重接近50%。
與此同時，地方開始對當(dāng)?shù)貜S商加大支持力度。
初期洗牌階段，預(yù)期能夠取得更多地方支持的廠商將能先一步迎來迭代機遇，速度超過同一起跑線的同業(yè)廠商。
下一步的爭奪籌碼是圖形能力的補齊，這是對完整GPU功能的真正替代，現(xiàn)在已有基礎(chǔ)的部分企業(yè)相對更有優(yōu)勢，但國產(chǎn)廠商在這一領(lǐng)域差距不大，近期的核心還是看能否爭搶到智算中心建設(shè)訂單和當(dāng)?shù)氐恼С帧?/p>
04
尾聲
GPU市場是個高門檻的技術(shù)領(lǐng)域，但同時受到地緣政治和產(chǎn)業(yè)資源的強導(dǎo)向影響。
過去英偉達(dá)包攬了各家中尾部廠商的夢想，如今一并還了回來，誰能拿到這份空出來的份額，實際還是各憑本事。
但市場的變化并不一定會完全遵循英偉達(dá)離開、頭部廠商接替的邏輯。由于智算中心建設(shè)強依賴于政策支持，更多激勵將注入這個行業(yè)，伴隨著空出來和持續(xù)增長的高需求，拿到優(yōu)厚資源的廠商不會在少數(shù)，且并不一定平均。
基于此，英偉達(dá)退水之后，留給國產(chǎn)GPU產(chǎn)商的新一輪洗牌變數(shù)還有很大。
