機(jī)器人行情愈演愈烈，在宏觀政策、海內(nèi)外產(chǎn)業(yè)進(jìn)度等多重利好推動下，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)革命的序幕或已拉開。消息面上：（1）12月23日，宇樹科技更新了UnitreeB2-W機(jī)器狗視頻，展示了其強(qiáng)大的新技能，如托馬斯全旋、側(cè)空翻、360°跳躍轉(zhuǎn)體、沖跳、極地跑酷，能從極為陡峭的山坡上快速滑下，在淺水中疾行，在溪流中逆流爬坡，從2.8m樓頂跳下、負(fù)載40kg前進(jìn)爬坡，甚至能馱起一名成年男子前行。（2）12月20日，在鴻蒙智行技術(shù)日上，華為自動充電機(jī)器人正式亮相，這款快充充電機(jī)器人最快將于明年上半年量產(chǎn)，提供600kW功率，實(shí)現(xiàn)一秒一公里的充電速度。（3）2024年美團(tuán)機(jī)器人研究院學(xué)術(shù)年會計劃于12月27日在深圳舉行，屆時將有美團(tuán)技術(shù)團(tuán)隊參與，討論機(jī)器人技術(shù)的未來發(fā)展趨勢。（4）2024中國機(jī)器人網(wǎng)年會12月26日將在上海舉辦，多家機(jī)器人上市公司參會。
行業(yè)邏輯
1、產(chǎn)業(yè)層面：多家科技巨頭入局機(jī)器人賽道，產(chǎn)能有望爆發(fā)
國際方面，2024年11月28日特斯拉機(jī)器人官方賬號發(fā)布視頻新動態(tài)：人形機(jī)器人Optimus已可穩(wěn)定接住拋來網(wǎng)球并放下，手指實(shí)現(xiàn)相對靈活彎曲；預(yù)計特斯拉年底完成定點(diǎn)、量產(chǎn)節(jié)奏或?qū)⑻崴佟Ｌ厮估驅(qū)⒃?6Q3實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)15萬臺目標(biāo)，并于近日向核心Tier1傳達(dá)數(shù)千臺機(jī)器人生產(chǎn)目標(biāo)。馬斯克計劃25年實(shí)現(xiàn)限量生產(chǎn)，26年軟件定制機(jī)器人全方位滲透人類生活。
國內(nèi)方面，小米于2022年發(fā)布全棧自研人形仿生機(jī)器人CyberOne；華為2023年6月成立全資子公司極目機(jī)器，2024年與樂聚機(jī)器人簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，24年6月，華為與樂聚機(jī)器人合作的跨服機(jī)器人在華為HDC2024開發(fā)者大會首度亮相，是國內(nèi)首款搭載鴻蒙操作系統(tǒng)的全尺寸人形機(jī)器人。
AI+機(jī)器人賽道長坡厚雪，后期產(chǎn)能或?qū)⒂瓉碇笖?shù)級別增長�？苿�(chuàng)100板塊中的相關(guān)企業(yè)可以通過與巨頭的合作，在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)充分受益，提升自身的競爭力。
數(shù)據(jù)來源：證券日報之聲公眾號、上海證券報、北京亦莊等。以上公司僅作舉例說明，不構(gòu)成任何投資建議，基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。
2、政策層面：政策驅(qū)動，機(jī)器人有望成為新一代顛覆性產(chǎn)品
機(jī)器人產(chǎn)業(yè)作為未來藍(lán)海賽道，也在政策層面上得到支持和加強(qiáng)。工信部發(fā)布的《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見》為行業(yè)發(fā)展指明了方向，提出到2025年人形機(jī)器人創(chuàng)新體系初步建立、關(guān)鍵技術(shù)取得突破、整機(jī)產(chǎn)品達(dá)到國際先進(jìn)水平等目標(biāo)�！兑庖姟访鞔_提出，人形機(jī)器人集成人工智能、高端制造、新材料等先進(jìn)技術(shù)，有望成為繼計算機(jī)、智能手機(jī)、新能源汽車后的顛覆性產(chǎn)品，將深刻變革人類生產(chǎn)生活方式，重塑全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。當(dāng)前，人形機(jī)器人技術(shù)加速演進(jìn)，已成為科技競爭的新高地、未來產(chǎn)業(yè)的新賽道、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。這將為機(jī)器人行業(yè)提供更多的政策支持和市場機(jī)遇。
3、市場層面，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)進(jìn)入爆發(fā)期，有望成為下一個萬億級“藍(lán)�！�
賽迪研究院發(fā)布的《2024中國人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展研究》顯示，2023年，我國人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)進(jìn)入爆發(fā)期，產(chǎn)業(yè)規(guī)模增長至39.1億元，同比增長85.7%；預(yù)計2024年、2025年人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)將持續(xù)高速增長，2026年中國人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破200億元。根據(jù)高盛的預(yù)測，在技術(shù)得到革命性突破的理想情況下，2025年至2035年全球人形機(jī)器人銷量復(fù)合年均增長率可達(dá)94%，2035年市場規(guī)模將達(dá)1540億美元。更樂觀的預(yù)測提出，在生成式人工智能技術(shù)大爆發(fā)的當(dāng)下，人形機(jī)器人有可能實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長，下一個萬億級“藍(lán)�！币押糁��？苿�(chuàng)100板塊聚焦科創(chuàng)板中小企業(yè)，部分機(jī)器人領(lǐng)域企業(yè)能夠快速響應(yīng)市場需求，從而在未來機(jī)器人爆發(fā)期獲得快速發(fā)展。
4、機(jī)器人行業(yè)趨勢向好，多重邏輯加持
有機(jī)構(gòu)指出，國產(chǎn)化替代、周期見底、勞動力短缺是機(jī)器人行業(yè)的主要邏輯。國產(chǎn)化替代：科創(chuàng)100板塊中的企業(yè)在機(jī)器人細(xì)分領(lǐng)域的國產(chǎn)化率、滲透率的提升空間較大，政策驅(qū)動下國產(chǎn)化替代、產(chǎn)業(yè)升級進(jìn)程有望進(jìn)一步加快。周期見底：根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，通用機(jī)械行業(yè)存在3-4年周期性波動的歷史趨勢，工業(yè)機(jī)器人行業(yè)或?qū)⒃诮衲暧瓉硇乱惠喌纳蠞q周期。勞動力短缺：從宏觀背景上看，勞動力短缺是未來大趨勢，人形機(jī)器人將來或可成為緩解勞動力短缺問題的關(guān)鍵技術(shù)。對我國而言，人口老齡化問題嚴(yán)重，人形機(jī)器人在養(yǎng)老助殘領(lǐng)域大有可為。
行業(yè)板塊相關(guān)基金
科創(chuàng)100ETF基金（588220）中高風(fēng)險R4
跟蹤指數(shù)：科創(chuàng)100指數(shù)（000698.SH）
風(fēng)險提示：市場有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。
