訂單撮合引擎是交易所最核心的組件之一，它負責將高效買賣雙方的訂單以公平和的方式進行匹配。我們可以把它想象成一個精密的時鐘，需要保證每個齒輪都完美撮合才能準確運轉。
訂單撮合的基本原理： 訂單簿（Order Book）是撮合引擎的核心數據結構，它維護了所有未成交訂單的狀態(tài)。 一個隊列的隊列系統(tǒng)：想象買單隊列按價格從高到低排序，賣單隊列按價格從低到高排序。當新訂單進入時，引擎會檢查是否可以與對手方訂單成交。
價格時間優(yōu)先級（Price-Time Priority）：這是最常用的拼合優(yōu)先級原則。在相同價格下，先進入訂單簿的訂單優(yōu)先成交。就像排隊買票，除了愿意付多少錢（價格）優(yōu)先），還要看誰先到（時間優(yōu)先）。
讓我們通過一個具體例子來說明： 假設當前訂單簿狀態(tài)： 買單： 10000 USDT @ 50000 (計時器:100) 5000 USDT @ 49900 (計時器:101)
賣單： 8000 USDT @ 50100 (時間:99) 12000 USDT @ 50200 (時間:102)
當一個新的市價賣單（賣出10000 USDT）進入時，撮合流程如下：
優(yōu)先匹配最高買價50000的訂單，成交10000 USDT
訂單完全成交，從訂單簿中刪除
更新市場最新成交價為50000
撮合發(fā)動機的性能考慮：
內存管理：訂單數據需要存儲在內存中以保證快速訪問
并發(fā)控制：多個訂單同時到達時需要保證處理的原子性
數據一致性：成交結果必須準確無誤，不能出現重復成交或漏成交
延遲控制：從訂單進入到成交確認的時間應該在毫秒
風險控制和異常處理：
價格波動限制：設置單筆成交價格波動上限
訂單規(guī)模限制：控制單筆訂單的最大規(guī)模
系統(tǒng)內容錯：處理網絡延遲、部分撮合失敗等異常情況
災難恢復：保證系統(tǒng)出現故障時的數據一致性
撮合結果的處理：
成交結果廣播：通過websocket等方式實時自動成交信息
清算處理：計算交易費用，更新用戶賬戶余額
數據持久化：將成交記錄寫入數據庫
行情更新：刷新最新價格、24小時成交量等市場數據
優(yōu)化策略：
使用高性能的數據結構：如紅黑樹存儲價格體系，鏈表管理同價格訂單
批量處理：將多個訂單資源處理以提高吞吐量
內存預分配：避免重復的內存分配和恢復
存儲機制：熱點數據存儲在內存中
訂單撮合引擎的設計需要在性能、可靠性和公平性之間找到平衡點。一個好的撮合引擎應該具備：
極低的延遲（通常在毫秒級）
高度的可靠性（保證交易的準確性）
完善的容錯機制（優(yōu)雅處理各種異常情況）
良好的可擴展性（支持不同類型的訂單和交易）
這些原理和實現細節(jié)對于產品經理來說非常重要，因為它們直接影響到交易產品的設計和用戶體驗。理解合引擎的工作原理，有助于設計更合理的交易規(guī)則和風控參數。
專欄作家
忻蕓，人人都是產品經理專欄作家。專注于B端、SaaS產品，擅長技能用戶體驗設計、交互設計、用戶研究、數據分析、項目管理。
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