導讀：每經(jīng)AI快訊，國泰君安表示，2025年，中美人形機器人產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)共振，建議聚焦兩條投資主線：（1）技術(shù)引領(lǐng)：特斯拉Optimus引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)前沿、商業(yè)化進程，從“多傳感器融合”到“本體智能”，提升在真實場景的泛化性，產(chǎn)生的新需求：關(guān)節(jié)硬件的抗沖擊性能要求提升，靈巧手力/觸覺傳感器部署增加，邊緣測計算將增加對低功耗芯片的需求，模擬訓練模型架構(gòu)和高質(zhì)量物理世界數(shù)據(jù)采集 ......
每經(jīng)AI快訊，國泰君安表示，2025年，中美人形機器人產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)共振，建議聚焦兩條投資主線：（1）技術(shù)引領(lǐng)：特斯拉Optimus引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)前沿、商業(yè)化進程，從“多傳感器融合”到“本體智能”，提升在真實場景的泛化性，產(chǎn)生的新需求：關(guān)節(jié)硬件的抗沖擊性能要求提升，靈巧手力/觸覺傳感器部署增加，邊緣測計算將增加對低功耗芯片的需求，模擬訓練模型架構(gòu)和高質(zhì)量物理世界數(shù)據(jù)采集的需求。（2）商業(yè)化驅(qū)動：2024年Optimus實現(xiàn)了人形機器技術(shù)瓶頸的突破：運動控制→精細操作→任務泛化。2025年，Optimus進入“技術(shù)爆發(fā)→商業(yè)驗證”過渡期，供應鏈將逐步收斂，確定性高，彈性大，是高賠率和高勝率兼具的賽道；國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠和車企加大人形機器人產(chǎn)業(yè)的投入，重塑國內(nèi)產(chǎn)業(yè)格局；領(lǐng)先廠商積極探索場景落地，新進入者積極研發(fā)硬件方案，零部件需求百花齊放（對標2023年特斯拉鏈），優(yōu)選卡位好的供應商。
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