《科創(chuàng)板日報》2月7日訊 DeepSeek在全球投下一顆“AI東方核彈”之后，本周已有多家投行開始唱多中國。
摩根士丹利在最新發(fā)布的《The Humanoid 100: Mapping the Humanoid Robot Value Chain》（人形機器人100：繪制人形機器人價值鏈圖譜）報告中，羅列了全球人形機器人百強股票名單，其認為這些公司有望在人形機器人生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮重要作用。
大摩將這百強名單分為三大模塊：大腦（基礎模型、數據科學和分析、模擬和視覺軟件、視覺和計算芯片、存儲芯片、芯片設計、芯片制造），身體（驅動器及驅動器零部件、傳感器、電池、模擬芯片、身體/線控/散熱、多樣化自動化），集成商。
其中有52%已有公開報道稱參與了人形機器人產業(yè)鏈，其余48%暫未有明確報道，但大摩認為，這些公司“最終參與其中的可能性很大”。
而在這些已確切參與的公司中，有73%來自亞洲，其中過半來自中國；同時，有77%的集成商來自亞洲，中國公司同樣占據半壁江山。
大摩表示，“我們的研究表明，中國在人形機器人領域取得的進展仍然最令人矚目，初創(chuàng)企業(yè)將受益于成熟的供應鏈、本地應用機會和政策的大力支持�！�
據《科創(chuàng)板日報》整理，其中A股或港股上市包括：
在此之前，周二高盛在研報中強調，今年MSCI中國指數有14%的上漲潛力。中國在AI開發(fā)和應用方面的突破有望“實質性地改變”股市軌跡。更加光明的增長前景和技術突破將帶來巨大的生產力提升，有助于縮小美國與中國科技股或半導體股票之間高達66%的估值差距。這意味著，中國科技股在被重新估值后有20%的收益機會，軟科技領域的股票將更加領先市場，整體中國股票市場的增長則可能高達7%。
德意志銀行則表示，Deepseek是AI的“斯普特尼克時刻”，但更像是中國的“斯普特尼克時刻”，因為其證明了中國知識產權的價值。中國在高附加值領域的優(yōu)勢和供應鏈中的主導地位正在以前所未有的速度擴張。
“2025年應該是投資界意識到中國在全球競爭中領先的一年。他們越來越難地不去承認，中國企業(yè)在多個制造和服務業(yè)領域提供高性價比和優(yōu)質產品�！钡裸y預計，中國股票的“估值折價”將消失，盈利能力可能因消費支持政策和金融自由化而超出預期；預計中國A股和港股有望繼續(xù)走牛，并消化估值過低的現狀。今年中國資產表現將超越其他地區(qū)。A股和港股的牛市已自2024年開始，中期將超過此前高點。
“關鍵在于，你如何定義人工智能的應用場景，”著名投資人達里奧（Ray Dalio）近期在一檔播客節(jié)目中指出，“關鍵不在于誰研發(fā)了這些新技術，而在于，誰能將它們有效應用并推動變革，真正產生深遠的影響�！�
他認為，在當前的科技競爭和人工智能競爭中……中國在芯片方面可能略有落后，但在應用方面卻實現了領先。中國的競爭策略是采用廉價芯片，并將其廣泛嵌入制造品中，“未來你會看到更多的機器人應用”。
（科創(chuàng)板日報 鄭遠方）
