出品 | 創(chuàng)業(yè)最前線
作者 | 白帆
編輯 | 方芳
美編 | 邢靜
審核 | 頌文
剛剛過去的春節(jié)長假，中國科技領(lǐng)域被兩大新聞刷屏。
軟件方面，風(fēng)頭正勁的DeepSeek，自該APP發(fā)布以來，迅速攀升至100多個(gè)國家的下載排行榜首位，讓中國在全球AI的牌桌上的位置和分量大大加分。
硬件方面，身著紅色大花襖，扭著大秧歌，登上春晚舞臺的國產(chǎn)人形機(jī)器人，為觀眾呈現(xiàn)了一場極具創(chuàng)意的人機(jī)共舞表演。
一硬一軟，都代表了中國科技企業(yè)在人工智能方面的最新成果和突破。不僅展示了中國科技企業(yè)的創(chuàng)新實(shí)力和市場競爭力，也為中國在全球科技舞臺上贏得了更多的關(guān)注和認(rèn)可。
資本市場歷來對于科技熱點(diǎn)的發(fā)掘具有前瞻性，早在2024年7月25日，中證指數(shù)公司就正式發(fā)布了上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)（指數(shù)代碼：950180），用于反映科創(chuàng)板市場代表性人工智能產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)，現(xiàn)在已經(jīng)有科創(chuàng)人工智能ETF（588730）等產(chǎn)品跟蹤該指數(shù)。
1、【指數(shù)選樣】專注“自主可控”和“硬科技”在選樣方法上，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)聚焦的是產(chǎn)業(yè)鏈高價(jià)值量環(huán)節(jié)，“自主可控”和“硬科技”屬性更突出。該指數(shù)從科創(chuàng)板市場中選取30只市值較大且業(yè)務(wù)涉及為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，并遵循以下選樣規(guī)則：
（1）選取涉及以下人工智能相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司證券作為待選樣本：
為人工智能提供基礎(chǔ)資源：專用計(jì)算芯片、高性能計(jì)算機(jī)等設(shè)備；
為人工智能技術(shù)發(fā)展提供技術(shù)支持：云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、機(jī)器視覺、語音語義識別等技術(shù)或服務(wù)；
人工智能應(yīng)用領(lǐng)域：智能安防、智能交通、智能家居、智能醫(yī)療、智能穿戴等領(lǐng)域。
（2）在上述待選樣本中，市值由高到低排名，選取排名前30的證券作為指數(shù)樣本。
從具體產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來看，對比同類指數(shù)，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)中基礎(chǔ)芯片和AI應(yīng)用權(quán)重較高，特別是對AI應(yīng)用的覆蓋比例更多，高達(dá)55%以上，有望受益于當(dāng)前DeepSeek等大模型發(fā)展掀起的AI應(yīng)用浪潮。
2、【市場表現(xiàn)】波動(dòng)中的亮眼成績在市場表現(xiàn)上，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)堪稱優(yōu)秀。
不論是去年末以來的走勢，還是DeepSeek概念爆發(fā)后，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)都表現(xiàn)出了較大的彈性。
中證指數(shù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止2025年2月6日，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)自基日（2022年12月30日）以來，近一年的年化收益率高達(dá)104.77%。
（圖 / 中證指數(shù)官網(wǎng)；起止日期：2022-12-30至2025-02-06）
這一方面得益于人工智能產(chǎn)業(yè)本身的蓬勃發(fā)展，技術(shù)突破與應(yīng)用拓展為企業(yè)打開廣闊空間；另一方面，科創(chuàng)板企業(yè)創(chuàng)新能力強(qiáng)、成長性高，在AI領(lǐng)域布局深入，能更好把握市場機(jī)遇。
同時(shí)，觀察同類人工智能指數(shù)區(qū)間表現(xiàn)，自2024年11月以來，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)的漲幅遠(yuǎn)超其他同類指數(shù)。
3、【業(yè)績預(yù)期】勾畫高增長的美好藍(lán)圖從業(yè)績預(yù)期來看，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)亮點(diǎn)十足，據(jù)wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，該指數(shù)的成分股在未來幾年?duì)I業(yè)收入和歸母凈利潤有望實(shí)現(xiàn)較高增長。
從指數(shù)歸母凈利潤預(yù)期增速來看，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)在2025和2026年的營業(yè)收入預(yù)期增速分別為15%、27%，歸母凈利潤增速分別為66%、36%。
指數(shù)歸母凈利潤預(yù)期增速
（圖 / Wind；數(shù)據(jù)截至2024年12月10日）
這樣的數(shù)據(jù)表明，指數(shù)內(nèi)的企業(yè)盈利能力強(qiáng)、成長潛力大。這主要得益于人工智能市場的持續(xù)擴(kuò)張，隨著AI技術(shù)在各個(gè)行業(yè)的不斷滲透，市場對人工智能產(chǎn)品和服務(wù)的需求持續(xù)增長。
同時(shí)，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)的成分股企業(yè)在技術(shù)研發(fā)和市場拓展方面不斷努力，持續(xù)推出創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，提升自身市場競爭力，為業(yè)績增長提供了有力保障。
4、【投資渠道】借道ETF布局在人工智能浪潮席卷全球的當(dāng)下，DeepSeek和國產(chǎn)人形機(jī)器人，作為人工智能領(lǐng)域的新興力量，正引領(lǐng)著AI產(chǎn)業(yè)的變革。而與之緊密相關(guān)的指數(shù)ETF，無疑是投資者把握這一科技浪潮的優(yōu)質(zhì)工具。
現(xiàn)在市場上有科創(chuàng)人工智能ETF（588730）、機(jī)器人ETF易方達(dá)（159530）等產(chǎn)品，分別跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)和國證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)。通過投資相關(guān)ETF，投資者能夠以較低的成本，一鍵布局這些優(yōu)質(zhì)的人工智能龍頭企業(yè)，分享行業(yè)快速發(fā)展的紅利。
*注：文中題圖來自攝圖網(wǎng)，基于VRF協(xié)議。
