作者/星空下的烤包子
編輯/菠菜的星空
排版/星空下的蛋黃酥
最近一段時(shí)間，隨著DeepSeek的大火，讓不少國(guó)內(nèi)大模型玩家也重新回到了投資者的視野中，其中華為盤古就是其中之一。比如夢(mèng)網(wǎng)科技（002123）、拓維信息（002261）等玩家紛紛漲停。
夢(mèng)網(wǎng)科技股價(jià)變化（來源：百度）
簡(jiǎn)單來說，盤古就是華為旗下的盤古系列AI大模型，包括NLP大模型、CV大模型、科學(xué)計(jì)算大模型。就在去年，公司在HDC2024主題研究中發(fā)布了最新的盤古大模型5.0。不同于一般的大模型，盤古主要是更偏重行業(yè)應(yīng)用的基礎(chǔ)大模型，目前已經(jīng)進(jìn)入了30多個(gè)行業(yè)，400多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景。
舉個(gè)栗子，通過使用盤古大模型，寶武鋼鐵的熱軋生產(chǎn)線可以將生產(chǎn)精度提高5%以上，鋼板成材率提升0.5%，預(yù)計(jì)每年可以多產(chǎn)鋼板2萬余噸，年收益超過9000萬元。
要知道，去年以來，不少科技巨頭們圍繞大模型打響“百模大戰(zhàn)”，在百家爭(zhēng)鳴下，投資者關(guān)注的，除了技術(shù)迭代之外，大模型的落地應(yīng)用也是重中之重。
那么，盤古大模型能在“百模大戰(zhàn)”中異軍突起，站上金字塔的頂端嗎？華為的生態(tài)伙伴們是否能真正受益，筆者今天帶你來一探究竟。
一、尋找合適場(chǎng)景
去年對(duì)于AI大模型來說，是非常關(guān)鍵的一年。據(jù)筆者觀察，一方面各大廠都在聚焦于推出參數(shù)量更大、能力更強(qiáng)的通用大模型，另一方面，為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，很多玩家都下調(diào)了大模型產(chǎn)品的價(jià)格，從 “以分計(jì)價(jià)” 進(jìn)入 “以厘計(jì)價(jià)” 階段，力爭(zhēng)提高用戶粘性。
據(jù)艾媒咨詢統(tǒng)計(jì)，去年我國(guó)AI大模型市場(chǎng)規(guī)模約為294億元，預(yù)計(jì)兩年后將突破700億元，呈現(xiàn)一個(gè)高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。但是行業(yè)也存在一定的挑戰(zhàn)，比如高性能AI芯片供應(yīng)受限，行業(yè)落地場(chǎng)景難尋等等。
而盤古大模型5.0相較于之前的版本，實(shí)現(xiàn)了三個(gè)升級(jí)，即全系列、多模態(tài)和強(qiáng)思維升級(jí)。
其中筆者覺得最值得一提的是，它推出了PG-Radar系列模型，將AI與物理世界更好地結(jié)合起來，這一技術(shù)創(chuàng)新提升了模型對(duì)物理世界的理解能力，而且不同規(guī)格模型可以適配不同的業(yè)務(wù)場(chǎng)景。
盤古大模型升級(jí)（來源：公司官網(wǎng)）
目前，盤古大模型已經(jīng)覆蓋了政務(wù)、金融、制造、醫(yī)藥研發(fā)等多個(gè)領(lǐng)域。政務(wù)應(yīng)該是其最重要的一個(gè)場(chǎng)景。就在去年年底，信通院聯(lián)合40多家單位對(duì)政務(wù)大模型做了技術(shù)和應(yīng)用的評(píng)估，盤古大模型首次參與測(cè)評(píng)，就成為唯一一個(gè)技術(shù)+服務(wù)領(lǐng)域全部評(píng)估指標(biāo)滿分的模型。
有第三方來背書，盤古大模型在行業(yè)中的地位不言而喻。
二、業(yè)績(jī)存在兩極分化
所謂眾人拾柴火焰高，盤古大模型能取得現(xiàn)在的成就，也少不了上下游的合作伙伴的鼎力相助，無論是軟硬件供應(yīng)商，還是行業(yè)應(yīng)用合作方。
但是即便進(jìn)入了盤古的生態(tài)鏈，也不能說玩家的業(yè)績(jī)就能一飛沖天，甚至有些兩極分化。
就比如拓維信息在兩年前正式成為盤古大模型的合作伙伴，在數(shù)據(jù)、算法以及服務(wù)等方面展開深度交流，推動(dòng)交通行業(yè)大模型落地。據(jù)悉，拓維信息在盤古大模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行適配開發(fā)，使得模型精度提升了6%以上，開發(fā)時(shí)間節(jié)約了24倍左右，顯著降低開發(fā)成本和難度。
但拓維信息去年歸母凈利潤(rùn)虧損1億-1.5億元，從2021年以后，公司陷入了增收不增利的局面，更是已經(jīng)連續(xù)六年沒有進(jìn)行分紅。去年上半年，拓維信息毛利率更是僅有17.82%，下降了近10%，背后是營(yíng)業(yè)成本增加了83%。
拓維信息業(yè)績(jī)（來源：公司年報(bào)）
除此之外，軟通動(dòng)力（301236）作為盤古大模型首批合作伙伴，去年歸母凈利潤(rùn)同比下降了至少64%，原因之一戰(zhàn)略并購(gòu)新增并購(gòu)貸款導(dǎo)致利息費(fèi)用增加，以及布局營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)導(dǎo)致的銷售費(fèi)用增加。
當(dāng)然了，不是說綁定了盤古的“大腿”就一定業(yè)績(jī)下滑，比如潤(rùn)和軟件（300339）去年前三季度營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)了10%以上，說明打鐵還需自身硬。
三、接入DeepSeek，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合？
最近，筆者發(fā)現(xiàn)，除了騰訊云、阿里云等國(guó)內(nèi)主流云平臺(tái)，基于原生鴻蒙操作系統(tǒng)的小藝助手App也已經(jīng)接入DeepSeek，這或許讓盤古大模型有些尷尬。畢竟，之前小藝助手已經(jīng)接入盤古大模型，為用戶提供智慧終端交互等增值體驗(yàn)。
其實(shí)，DeepSeek和盤古大模型各有側(cè)重，如前文所述，后者更偏重行業(yè)應(yīng)用的基礎(chǔ)大模型。在某種程度上，兩者還能互幫互助，各取所長(zhǎng)。
目前，盤古大模型在政務(wù)、工業(yè)、金融三個(gè)領(lǐng)域的市場(chǎng)份額都位居第一，就可以顯示出其競(jìng)爭(zhēng)力。
展望未來，對(duì)于上百位大模型玩家來說，誰能率先在技術(shù)積累、行業(yè)精準(zhǔn)把握這兩個(gè)維度上齊頭并進(jìn)，誰就能站上金字塔頂端。
注：本文不構(gòu)成任何投資建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。沒有買賣就沒有傷害。
