頭圖由豆包生成，提示詞：人工智能 大腦
近期，不僅DeepSeek走紅，德銀的一份報(bào)告也火出了圈德銀分析師馬克安德里森（Marc Andreessen）將DeepSeek的發(fā)布稱為“中國(guó)的斯普特尼克時(shí)刻”（Sputnik moment），標(biāo)志著中國(guó)AI科技的崛起。
“斯普特尼克時(shí)刻”是指某一國(guó)家或地區(qū)在某個(gè)領(lǐng)域的突然突破，帶來(lái)巨大的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)或政治影響，通常促使全球或其他國(guó)家重新評(píng)估自己的發(fā)展方向和競(jìng)爭(zhēng)力。這個(gè)詞源于1957年蘇聯(lián)發(fā)射的第一顆人造衛(wèi)星斯普特尼克1號(hào)（Sputnik 1），它標(biāo)志著蘇聯(lián)在太空競(jìng)賽中的突破，震驚了全世界，尤其是美國(guó)。
安德里森提及，中國(guó)最初在全球范圍內(nèi)確立企業(yè)主導(dǎo)地位的是服裝、紡織和玩具行業(yè)，隨后在基礎(chǔ)電子產(chǎn)品、鋼鐵、造船等領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)，近年來(lái)又主導(dǎo)了家電、太陽(yáng)能等行業(yè)。
直到2024年底，中國(guó)憑借電動(dòng)車出口的驚人增長(zhǎng)，引發(fā)全球關(guān)注。而在 2025年，中國(guó)在一周內(nèi)接連推出全球首款第六代戰(zhàn)斗機(jī)和低成本AI系統(tǒng) DeepSeek，再次震撼全球市場(chǎng)。
中國(guó)在高附加值領(lǐng)域的領(lǐng)先地位正以前所未有的速度擴(kuò)展。
據(jù)報(bào)道，DeepSeek每生成100萬(wàn)個(gè)token僅收取1.4美分，大約相當(dāng)于70萬(wàn)個(gè)單詞。相比之下，Meta對(duì)其最大模型的相同輸出收取2.8美元，其收費(fèi)相當(dāng)于是美國(guó)大模型的1/200！而成本僅僅是Open AI的1/50左右。
當(dāng)然這幾天市場(chǎng)有爭(zhēng)議，DeepSeek的技術(shù)是否真的已經(jīng)領(lǐng)先美國(guó)，成本是否真的那么低，這些還有待時(shí)間去考證。但是至少說(shuō)明一點(diǎn)，中國(guó)的AI發(fā)展比市場(chǎng)預(yù)期得要好，并沒(méi)有落后美國(guó)那么多。
如今，更關(guān)鍵的問(wèn)題在于，究竟中美AI浪潮未來(lái)將如何演進(jìn)？如何看待所謂的“蒸餾”（distillation）質(zhì)疑和開(kāi)閉源爭(zhēng)議？模型平價(jià)化趨勢(shì)的深入將帶來(lái)什么結(jié)果？
英偉達(dá)的拋售也引發(fā)了另一個(gè)思考算力需求顯著下降，未來(lái)究竟是會(huì)導(dǎo)致算力消耗量下降，還是說(shuō)訓(xùn)練模型的玩家隨著門(mén)檻的降低而增加，且推理市場(chǎng)打開(kāi)后，可能對(duì)算力需求量上升？
隨著AI主題可能會(huì)從基礎(chǔ)設(shè)施層轉(zhuǎn)向應(yīng)用層，To C場(chǎng)景還有什么變現(xiàn)手段？如果不靠模型盈利，To C市場(chǎng)會(huì)有哪些？
DeepSeek加速模型平價(jià)化進(jìn)程
OpenAI的誕生使AI徹底迎來(lái)覺(jué)醒時(shí)刻。回顧2024年，美國(guó)“科技七巨頭”市值增長(zhǎng)了6萬(wàn)億美元，AI主題是主要推動(dòng)力。
英偉達(dá)以及“超大規(guī)�！逼髽I(yè)（hyperscaler，例如微軟、谷歌、Meta、亞馬遜）貢獻(xiàn)標(biāo)普500指數(shù)總回報(bào)（25%）的41%。
然而，也就在春節(jié)前夕，DeepSeek R1、字節(jié)跳動(dòng)的豆包1.5 Pro，以及月之暗面的Kimi k1.5模型相繼推出，引發(fā)了全球投資者的高度關(guān)注。
DeepSeek的優(yōu)異表現(xiàn)以及不及OpenAI近1/20的算力成本令英偉達(dá)股價(jià)一夜暴跌17%。截至1月26日，DeepSeek在美區(qū)蘋(píng)果App Store免費(fèi)榜升至第六位，超越Google Gemini、Microsoft Copilot等美國(guó)科技公司的生成式AI產(chǎn)品，而后一度沖至第一。
或許這也意味著，在未來(lái)AI競(jìng)賽中，中國(guó)不一定會(huì)落后，中國(guó)可以用更少的GPU構(gòu)建模型。但核心原因在于，AI的關(guān)鍵并不在于構(gòu)建最佳模型，而是在于模型的應(yīng)用與采納。
一個(gè)社會(huì)的繁榮程度并不取決于擁有最佳模型，而是取決于其如何高效地采用AI技術(shù)。
值得一提的是，推理大模型DeepSeek-R1以開(kāi)源形式問(wèn)世，性能比肩OpenAl的閉源旗艦?zāi)Ｐ蚾1，但訓(xùn)練成本僅為后者的1/20。這一突破讓硅谷陷入焦慮，更暴露了Al領(lǐng)域長(zhǎng)期依賴硬件堆砌與封閉生態(tài)的脆弱性。
早在去年三季度，高盛就發(fā)布多份報(bào)告，預(yù)警AI開(kāi)支太大的風(fēng)險(xiǎn)，其中一份名為《生成式AI：太多支出，太少收益？》（《Gen AI：Too much spend, too little benefit》）。然而華爾街似乎并不在意，投資者繼續(xù)追捧著“AI資本支出越多、股價(jià)越應(yīng)該漲”的故事。
到目前為止，市場(chǎng)既獎(jiǎng)勵(lì)了在AI上大舉投入的公司（如亞馬遜、微軟、谷歌、OpenAI等），也獎(jiǎng)勵(lì)了提供工具和基礎(chǔ)設(shè)施的公司（如英偉達(dá)、博通、Vertiv，以及廣泛的半導(dǎo)體行業(yè)）。
然而，DeepSeek模型具有低成本特點(diǎn)，一度動(dòng)搖投資者對(duì)整個(gè)AI生態(tài)系統(tǒng)的信心。
數(shù)據(jù)顯示，谷歌、Meta、亞馬遜、微軟、蘋(píng)果和甲骨文的資本支出總額，一直在大幅增長(zhǎng)。2023年支出總額高達(dá)約1600億美元，2024年的資本支出將大幅增長(zhǎng)，從大約1600億美元增加到2000億美元。
例如，微軟預(yù)計(jì)今年將在資本支出上花費(fèi)800億美元，基本與微軟全年的現(xiàn)金流持平，即便大模型的潛在市場(chǎng)較大，但市場(chǎng)投資者看到這個(gè)數(shù)字后，不免有一些動(dòng)搖。
根據(jù)Brad Gerstner提到的數(shù)據(jù)，Meta和微軟的資本支出已經(jīng)超過(guò)了其收入的25%。蘋(píng)果和亞馬遜則處于中間位置，資本支出約占收入的10%～15%。
資本支出是否能夠繼續(xù)且是否必要尚無(wú)結(jié)論，但模型平價(jià)化的時(shí)代必然將加速到來(lái)。未來(lái)模型、研究將進(jìn)一步商品化。但平價(jià)化趨勢(shì)并不是負(fù)面的早在2023年推出OpenAI大模型時(shí)，它在世界中擁有超過(guò)50%的市場(chǎng)份額，今年它大約有36%，已經(jīng)失去一些市場(chǎng)份額，但這并不重要，整體的蛋糕變大了。
不難發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是降低成本、推動(dòng)平價(jià)的關(guān)鍵方式，這樣會(huì)使得更多人使用這個(gè)技術(shù)，把蛋糕做大，集體繁榮的實(shí)現(xiàn)前提是，確保關(guān)鍵資源不會(huì)被少數(shù)人控制來(lái)推動(dòng)。
DeepSeek這一更高效且成本更低的模型的出現(xiàn)，無(wú)疑加速了這一進(jìn)程。
與此同時(shí)，DeepSeek也引發(fā)了爭(zhēng)議。有媒體報(bào)道，OpenAI早前表明，已經(jīng)掌握證據(jù)，顯示DeepSeek在訓(xùn)練模型時(shí)通過(guò)“蒸餾”（distillation）使用OpenAI的數(shù)據(jù)，違反服務(wù)條款。
不過(guò)，OpenAI首席執(zhí)行官Sam Altman對(duì)媒體表示，“沒(méi)有計(jì)劃起訴DeepSeek”。他表明，DeepSeek-R1的確令人振奮，但他相信OpenAI會(huì)繼續(xù)開(kāi)拓前沿領(lǐng)域，提供優(yōu)秀的產(chǎn)品，“我們很高興又迎來(lái)一位競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”。
但事實(shí)上，即使DeepSeek可能違反OpenAI的API政策，從科學(xué)角度來(lái)看，全球尚沒(méi)有針對(duì)模型蒸餾的明確規(guī)則。雖然蒸餾技術(shù)可能涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，但在科學(xué)研究和開(kāi)源領(lǐng)域中，讓技術(shù)能夠快速發(fā)展才是最重要的。
算力需求仍將增加
DeepSeek的出現(xiàn)也讓英偉達(dá)站到了風(fēng)口浪尖，引發(fā)了各界對(duì)大模型價(jià)格戰(zhàn)和算力需求下降的擔(dān)憂。1月末以來(lái)，華爾街基金經(jīng)理的心情好似英偉達(dá)股價(jià)那般坐上過(guò)山車。
1月28日，英偉達(dá)暴跌17%，從142美元跌至118美元，市值跌去了一個(gè)阿里巴巴。如今，英偉達(dá)股價(jià)在128美元附近。
但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，如果投資英偉達(dá)的理由是相信AI需要大量的芯片基礎(chǔ)設(shè)施，從而來(lái)持續(xù)訓(xùn)練大型語(yǔ)言模型，那么這種投資邏輯是不正確的；
如果投資的理由是看好AI成本的下降以及對(duì)GPU需求的持續(xù)增長(zhǎng)，那么這個(gè)邏輯其實(shí)是成立的。
一位行業(yè)資深人士也對(duì)筆者表示，GPU就像是AI的“大腦”，屆時(shí)我們可能需要數(shù)萬(wàn)億個(gè)GPU，因?yàn)樗鼈儽热四X便宜得多。雖然AI變得越來(lái)越便宜，但更重要的是其變得越來(lái)越強(qiáng)大，因此對(duì)計(jì)算能力的需求將繼續(xù)大幅增加。
這就好比杰文斯悖論（Jevons Paradox）所強(qiáng)調(diào)的，一項(xiàng)資源如果變得更高效，那么對(duì)這項(xiàng)資源的需求其實(shí)是將更大的。同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是降低成本、推動(dòng)平價(jià)的關(guān)鍵方式。
舉一個(gè)例子，在50年前，如果告訴某人美國(guó)電力的成本將如今天這么低，他們會(huì)質(zhì)疑能源公司如何盈利。但事實(shí)上，電力變得便宜后，幾乎一切都需要電力驅(qū)動(dòng)；同理，互聯(lián)網(wǎng)的普及使得每個(gè)人都能接入，雖然價(jià)格低廉，但公司通過(guò)提供普遍可用的服務(wù)獲得盈利。
平價(jià)模型如何盈利？
隨之而來(lái)的另一個(gè)問(wèn)題在于，隨著模型越來(lái)越平價(jià)、玩家越來(lái)越多且越來(lái)越卷，如何打造可以盈利的商業(yè)模式？
我們可以通過(guò)這一片段來(lái)進(jìn)行思考。面對(duì)DeepSeek，Sam Altman此前發(fā)推表示，“復(fù)制容易，創(chuàng)新很難”。
盡管這看似有其邏輯，但歷史上投資者往往過(guò)于重視原創(chuàng)創(chuàng)新者的價(jià)值，低估了競(jìng)爭(zhēng)的影響，并高估了早期創(chuàng)新者的資本回報(bào)。
同時(shí)，新的進(jìn)入者常常受益于他人的資本支出，從而能夠推出新的產(chǎn)品和服務(wù)。
回顧歷史，科學(xué)研究并不是特別難以復(fù)制，而且這種復(fù)制有助于推動(dòng)技術(shù)的普及和平價(jià)化。歷史上的幾位著名人物，如居里夫人、本杰明富蘭克林等，他們并沒(méi)有因?yàn)樽约旱目茖W(xué)發(fā)現(xiàn)而賺錢。
科學(xué)發(fā)現(xiàn)應(yīng)當(dāng)是全人類的財(cái)富，真正應(yīng)當(dāng)賺錢的地方是“分配”（distribution），換言之是如何將技術(shù)觸達(dá)各大市場(chǎng)。
OpenAI的成功也在于此，“何人都可以復(fù)制OpenAI”的說(shuō)法并不正確。OpenAI不僅僅依靠研究成功，還依賴于強(qiáng)大的品牌建設(shè)和市場(chǎng)渠道，這些要素很難被復(fù)制，這可能是未來(lái)模型平價(jià)化之后需要考慮的事情，即如何打造屬于自己的護(hù)城河？
就國(guó)內(nèi)的大模型來(lái)看，降價(jià)比例較大，從價(jià)格角度，大廠可能會(huì)持續(xù)往這條路走，一方面迫于競(jìng)爭(zhēng)壓力，一方面本身有成本優(yōu)化方式來(lái)使成本降低。所以整個(gè)市場(chǎng)上，不要看單獨(dú)靠模型盈利多少。
在業(yè)內(nèi)專家看來(lái)，在模型調(diào)用方面，無(wú)論是十億還是數(shù)十億、萬(wàn)億級(jí)token，未來(lái)只是收入之一，整體還是希望通過(guò)低價(jià)牽引行業(yè)快速商業(yè)化。
雖然部分公司B端用戶量從翻了幾倍，到了幾十萬(wàn)量級(jí)，但模型調(diào)用次數(shù)還不那么高，基于現(xiàn)在模型還不夠好、生成速度慢、生成質(zhì)量不高，另外價(jià)格也是一部分原因，所以未來(lái)通過(guò)低價(jià)方式，一是應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，二是把B端客戶迅速融入自家生態(tài)、快速業(yè)務(wù)上線、推送到B端或者C端客戶手上用起來(lái)，只有用起來(lái)后，大廠未來(lái)才有可能賺到錢。
具體而言，在大廠盈利邏輯不靠模型的假設(shè)之上，盈利方式可能有幾種如果To B端，要做捆綁式銷售，模型本身成本較低，但客戶用時(shí)要選很多其他東西、周邊產(chǎn)品，例如數(shù)據(jù)庫(kù)、算力、插件，搜索、BI、PaaS、SaaS等，這些依然保持較高利潤(rùn)率。通過(guò)低利潤(rùn)模型調(diào)用加上高利潤(rùn)率產(chǎn)品綁在一起，把利潤(rùn)率做高。
在To C賽道中，核心變現(xiàn)邏輯是通過(guò)精準(zhǔn)信息匹配、用戶上癮機(jī)制提升付費(fèi)意愿，實(shí)現(xiàn)商業(yè)價(jià)值最大化。
主要的變現(xiàn)策略也有幾種：例如，通過(guò)提供AI生成工具支持UGC創(chuàng)作，并設(shè)定不同的使用級(jí)；免費(fèi)用戶可以每天生成一定數(shù)量的低分辨率內(nèi)容，超出部分收費(fèi)。未來(lái)社交平臺(tái)上的AI生成內(nèi)容將越來(lái)越多，AI生成工具可以通過(guò)訂閱或按次付費(fèi)模式變現(xiàn)。
此外，電商導(dǎo)流變現(xiàn)也可預(yù)見(jiàn)。通過(guò)AI入口重新塑造電商流量格局，從傳統(tǒng)的短視頻平臺(tái)（如 TikTok、抖音）搜索產(chǎn)品，轉(zhuǎn)向AI入口（如字節(jié)旗下的豆包）搜索商品。通過(guò)AI搜索技術(shù)（文本搜索、多模態(tài)搜索）進(jìn)行精準(zhǔn)商品推薦，同時(shí)插入廣告，實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。
AI硬件與訂閱服務(wù)也是一種變現(xiàn)渠道。AI硬件（如智能耳機(jī)、智能音箱）作為AI應(yīng)用的延展，用戶可直接購(gòu)買硬件，形成收入來(lái)源。
智能體（AI agent）是今年的大熱詞，未來(lái)智能體的個(gè)性化服務(wù)也是To C端的變現(xiàn)渠道，如定制AI角色（數(shù)字網(wǎng)紅、虛擬偶像），提供付費(fèi)訂閱、充值、虛擬禮物等增值服務(wù)，使用戶產(chǎn)生依賴性，從而增強(qiáng)變現(xiàn)能力。
相比之下，目前Deepseek產(chǎn)品比較單一，僅是一個(gè)模型，盡管價(jià)格低，但在和大廠競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，并沒(méi)有產(chǎn)品矩陣概念。此外，Deepseek仍只是一個(gè)文本模型，隨著技術(shù)發(fā)展，可以縮小文本模型和海外的差距，但是這種技術(shù)很難復(fù)制到其他模態(tài)，如音頻、圖像、視頻等都是新模型架構(gòu)，業(yè)內(nèi)各界也在研究哪些可以沿用到其他模型。
整體而言，各界不應(yīng)該盯著模型的價(jià)格戰(zhàn)，而是要看這個(gè)方向有沒(méi)有衍生出更多應(yīng)用。只有應(yīng)用落地，被廣泛B端、C端用起來(lái)后，整個(gè)市場(chǎng)才真正活躍起來(lái)，否則模型只能停留在自己平臺(tái)上自用，沒(méi)有生態(tài)在賦能，商業(yè)化也會(huì)受阻。
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No.6203原創(chuàng)首發(fā)文章｜作者 周艾琳
